皇华芯片供应 芯片生意的长期主义
芯片生意的长期主义半导体行业中芯片的价格一直伴随着不可控的涨落。存储行业存在明显的资本开支和产能周期，行业价格和营收波动较大，非存储行业开支稳健，但也存在明显的库存周期，芯片设计公司从下单到晶圆代工生产出芯片，存在 1 个季度的时滞，供需情况波动影响芯片价格。一个完整的半导体周期通常需要经历需求爆发、缺货涨价、投资扩产、逐渐释放产能、市场需求萎缩、产能过剩、价格下跌等七个阶段。前四个阶段被称为半导体景气周期，这个周期里，市场蓬勃，价格上涨。这是半导体企业们盈利的好时机。不仅是他们，处在芯片分销体系中的代理商、经销商、现货商们也都来涨潮的市场里 " 赶海 "，趁机大赚一笔。但同样是在上升周期赶海，有人在赶海之余仍勤勉修船补网，有人却从此迷失在这种 " 赌博 " 的快感中。缺芯潮中，许多入行不久的现货商，发现自己能够拿到原厂认证的货源并掌握定价权之后，尝到了甜头，从此成为了一只自以为参透了宇宙规律的火鸡，每天盼望着会自动出现的食物。可一旦踏上囤货炒货的道路，就会发现其实风险系数极高，并非长久之计。晶圆厂因扩产建厂需要资本投入而涨价，大部分芯片设计厂商没有议价权，不接受涨价就要面临拿不到产能和失去与晶圆厂合作机会的风险，只好通过涨价的方式来控制自己的成本。在技术门槛并不太高的通用 MCU 领域，低价产品具备一定竞争优势，芯片设计厂商为做长期的生意，即便是涨价，也会将幅度控制在一定范围内，并在明面上同参与炒货涨价的经销商们 " 割席 "。从经销商成长起来的代理商，早已经历过行业的起起伏伏。即便是参与上行周期的 " 赶海 " 狂欢，大部分也是以现货商的价格作为同终端厂商的谈判筹码适当加价，维护客户关系才是第一要义。在芯片价格暴涨那段时间，泽泓原本有大把的机会将短缺的芯片物料以更高的价格卖给经销商，但泽泓并没有这么做，在他看来虽然卖给经销商能够在短期内赚取巨额利润，但经销商紧盯市场最低价，缺乏忠诚度，并不能发展为长期客户。" 终端客户有真正的需求，更不会随便更换供应商，是更加忠诚的合作伙伴。" 秉承着这样的生意经，十年前泽泓初次接触电子行业时设立的小档口，如今已经成长为初具规模的正规代理商。他们深深明白，" 赶海 " 不过是一时之快。只有苦练与大海搏斗的技艺，才能战胜未来随时可能出现的湍流。当芯片代理商发展到一定规模之后，就会机会考虑向芯片原厂转型升级。刘吉平在创办航顺芯片之前，只是芯片代理商合泰的一名销售人员；虞仁荣也是在代理分销元器件领域摸爬滚打十多年，2006 年做成北京地区最大的电子分销商后，才成立的韦尔股份；坚守长期主义的泽泓，正在将转型升级为芯片原厂作为自己的奋斗的目标。但阿杰和阿杰们，恐怕永远也等不到属于自己的这一天了。
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